锦江投资(600650.CN)

锦江投资:业绩符合预期

时间:10-04-12 00:00    来源:上海证券

我们对公司2010-2011年的业绩予以测算,得出营业收入分别增长14.34%和1.04%,归属于公司股东的净利润分别增长19.14%和-5.98%,每股收益分别为0.58元和0.55元,对应的PE 分别为31.02倍和32.99倍。

我们认为,公司客运业务稳定且可持续,现代物流和仓储业务的成长空间很大,将成为今后业绩增长的主要动力。2010年的世博会,物流上的巨大需求会推动公司业务的增长,值得关注。公司主业稳定,且具世博会与国资整合概念,维持“跑赢大市”评级。另外,公司股价接近于我们认为的合理估值区间18.86-21.22元,注意短期风险。